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1. Uniswap V3 führt innovative DEX-Funktionen ein

Die Fakten:

  • Uniswap, eine der größten dezentralen Kryptowährungs-Spot-Börsen der Welt, wird am 5. Mai die V3 auf dem Ethereum-Mainnet einführen, mit einem L2 Optimism-Einsatz kurz danach.
  • Ein wichtiges Upgrade in V3 führt konzentrierte Liquiditätspositionen Liquiditätsanbieter (LPs) können einen bestimmten Bereich von Asset-Preisen für die Liquiditätsbereitstellung wählen, anstatt Kapital über das gesamte Asset-Preisspektrum verteilen zu müssen.
  • Die Kern-Codebasis von Uniswap V3 ist jetzt unter der Business Source License 1.1 Dies schützt Uniswap Labs und ihre kommerziellen Interessen vor Unternehmen, die den neuen Code kopieren und konkurrierende Börsen starten möchten. Der gesamte Code, der für externe Integrationen mit Uniswap benötigt wird, fällt nicht unter diese neue Lizenzierungsbestimmung.

 

Wieso es wichtig ist:

  • V3-Designverbesserungen bedeuten, dass die Gaskosten im Vergleich zu V2 etwas günstiger sein werden. Nichtsdestotrotz wird die Nachfrage nach Ethereum-Blockspace wahrscheinlich hoch bleiben, sodass die Gebühren auf L1 kaum sinken werden. Die Einführung von L2 Optimism wird jedoch die Gasgebühren deutlich reduzieren, vielleicht sogar fast auf Null.
  • Die Fähigkeit, Liquiditätspositionen zu konzentrieren, wird die Kapitaleffizienz erhöhen. Das bedeutet, dass LPs kein ungenutztes Kapital mehr bereithalten müssen, sondern die gleiche Liquiditätstiefe wie bei V2 mit weitaus weniger Kapital im Risiko erreichen können. Uniswap schätzt eine 4000-fache Steigerung der Kapitaleffizienz für LPs im Vergleich zu V2. Diese verbesserte Kapitaleffizienz und Flexibilität kann mehr professionelle Market Maker zu Uniswap locken.
  • LPs können die Liquidität in mehreren Positionen konzentrieren und dadurch die von anderen DeFi-Playern wie Curve verwendeten benutzerdefinierten Formeln replizieren. Dies bedeutet, dass die meisten bestehenden DEXs nun auf Uniswap V3 aufgebaut werden können. Es erweitert auch die Designmöglichkeiten für neue AMMs. Uniswap hat nun über 2 Milliarden USD in der Unternehmenskasse, die für die Erkundung, Erforschung und Umsetzung solcher neuen Möglichkeiten eingesetzt werden können.

2. Fidelity Investments und Goldman Sachs stellen Anträge für Bitcoin-gebundene ETFs

Die Fakten:

  • FD Funds Management, eine Tochtergesellschaft von Fidelity Investments, hat ein S-1 Formular bei der SEC eingereicht, um den «Wise Origin Bitcoin Trust«, einen Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF), zu registrieren. Der Fonds wird den Bitcoin-Index von Fidelity nachbilden. Fidelity Digital Assets würde die unterliegenden Bitcoin im ETF nach Genehmigung durch die SEC verwahren. «Wise Origin» scheint eine Übersetzung von «Satoshi Nakamoto» zu sein.
  • In einer Einreichung bei der SEC beabsichtigt Goldman Sachs, » selbst kündbare Contingent Coupon ETF-gebundene Anleihen mit Fälligkeit 2026″ anzubieten. Die Auszahlungen werden von der Performance des ARK Innovation ETF abhängen, einem Fonds, der von ARK Investment Management angeboten wird. Laut der Einreichung kann der ETF ein Engagement in Kryptowährung und Bitcoin indirekt über einen Grantor Trust haben.
  • Acht Bitcoin-bezogene ETFs von US-Institutionen wurden kürzlich bei der SEC eingereicht. Dazu gehören: Fidelity, Goldman Sachs, SkyBridge, VanEck, NYDIG, Valkyrie, WisdomTree und Bitwise.

 

Wieso es wichtig ist:

  • Die ETF-Einreichung von Fidelity bedeutet, dass eines der größten Finanzinstitute der Welt nun aktiv versucht, einen direkten Bitcoin-ETF anzubieten. Fidelity ist seit 2018 in Krypto involviert, mit der Einführung von Fidelity Digital Assets, die Kryptowährungsverwahrung und Handelsausführung anbietet. Das zunehmende Interesse von institutionellen Anlegern deutet darauf hin, dass Fidelity auf die Marktnachfrage reagiert.
  • Der Präsident und Chief Operating Officer von Goldman Sachs, John Waldron, hat ebenfalls festgestellt, dass die Nachfrage der Goldman-Kunden steigt. Die Wiedereröffnung des Krypto-Trading-Desks, die Pläne, Custody anzubieten, und nun die Beteiligung am Ark Investment ETF, bestätigen das aktive Interesse von Goldman.
  • Trotz zahlreicher Einreichungen hat die SEC noch keinen Bitcoin-ETF genehmigt. Die neuesten ETF-Anmeldungen in den USA, gepaart mit den jüngsten ETF-Zulassungen in Kanada, könnten Druck auf die SEC ausüben. Wenn die SEC schlussendlich vorankommt, könnte mehr als ein ETF genehmigt werden, um zu vermeiden, dass die Einreichung einer Institution gegenüber einer anderen bevorzugt wird.
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3. Investitionen in die NFT-Infrastruktur werden ausgeweitet

Die Fakten:

  • Ein großer Anstieg von Nachrichten über NFTs in den Mainstream-Medien nach dem Beeple-NFT-Verkauf für 69 Mio. USD spiegelt sich in den Google-Trend-Suchdaten wider, die zeigen, dass NFT-Suchen beinahe das gleiche Niveau wie das von ICOs im Jahr 2017 erreicht haben.
  • Der NFT-Marktplatz OpenSea hat in einer von a16z geführten Series-A-Runde 23 Mio. USD Kapital aufgenommen. Andere Teilnehmer sind Naval Ravikant, Mark Cuban und 3LAU. Die Krypto-Asset-Investmentfirma Paradigm hat in Zora investiert, einen Marktplatz für tokenisierte Waren in limitierter Auflage.
  • Das TIME-Magazin wird NFTs von zwei der «ikonischsten» Cover der TIME versteigern: «Is God Dead?» von 1966, «Is Truth Dead?» von 2017 und das neue, speziell für die Auktion kreierte Cover «Is Fiat Dead?».

 

Wieso es wichtig ist:

  • Das NFT-Marktvolumen deutet darauf hin, dass sich der Markt inmitten einer NFT-Manie befinden könnte. Beeple selbst wies darauf hin, dass sich NFTs in einer Spekulationsblase befinden könnten. Nichtsdestotrotz betrachtet MetaKovan, der Käufer von Beeples «5000 Tagen», das Stück als «das Kronjuwel» und «das wertvollste Kunstwerk dieser Generation».
  • Devin Finzer, CEO von OpenSea, behauptet im Zusammenhang mit dem plötzlichen und rasanten Interesse an der NFT-Technologie, dass «digitaler Besitz» bald von Milliarden von Menschen angenommen werden wird. Fred Ehrsam, Mitbegründer von Paradigm, bekräftigte, dass NFTs möglicherweise einen Mainstream-Moment erreicht haben. Aber wie in den frühen Tagen des Internets ist die Zukunft schwer vorherzusagen.
  • Gleichzeitig zieht der NFT-Bereich Kontroversen Es gibt eine große Diskrepanz zwischen den Ansichten der Skeptiker und der Visionäre. Nichtsdestotrotz scheinen NFTs dem Muster früherer techno-ökonomischer Paradigmenwechsel und dem blasenartigen Verhalten, das sich oft daraus ergibt, zu folgen.
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4. FED-Vorsitzender, Jerome Powell, äußert sich zu Bitcoin, Kryptowährungen und Stablecoins

Die Fakten:

  • In einer virtuellen Podiumsdiskussion mit dem Titel «How Can Central Banks Innovate in the Digital Age?», die von der Bank of International Settlements veranstaltet wurde, machte der Vorsitzende der Federal Reserve Jerome Powell mehrere Kommentare zu Kryptowährungen, Stablecoins, Bitcoin und CBDCs.
  • Er erklärte, dass Bitcoin ein «spekulativer Vermögenswert» und «im Wesentlichen ein Ersatz für Gold und nicht für den Dollar» ist. Powell erklärte auch, dass seiner Meinung nach Stablecoins in Zukunft nicht als Grundlage des globalen Finanzsystems dienen werden. Vielmehr werden Fiat-Währungen diese Rolle beibehalten.
  • SEC Kommissarin Hester Peirce, die auf einer virtuellen Konferenz der British Blockchain Association sprach, betonte, dass das wachsende Interesse an Kryptowährungen seitens institutioneller und traditioneller Finanzinvestoren Druck auf die Regulierungsbehörden ausüben wird, um regulatorische Klarheit zu schaffen. Sie erklärte, dass dieses Jahr einen «Wendepunkt» für die Krypto-Regulierung in den USA markieren wird.

 

Wieso es wichtig ist:

  • Der Vorsitzende der U.S. Federal Reserve scheint zu bestätigen, dass Bitcoin als digitales Gold angesehen werden kann. Dies deckt sich mit dem aktuellen Narrativ, das das Interesse der Investoren an Bitcoin unterstützt. Powell betonte auch, dass Bitcoin als ein Vermögenswert für Spekulationen und nicht als Währung oder Zahlungsmittel angesehen werden kann.
  • Seit dem 1. Januar 2021 ist das Gesamtangebot an Stablecoins um mehr als das 10-fache gewachsen, von etwa 5,8 Mrd. USD auf über 60 Mrd. USD. Powells Äußerungen lassen vermuten, dass er Stablecoins derzeit nicht als Bedrohung für das Finanzsystem ansieht. Sollte die Nachfrage nach Stablecoins jedoch weiterhin so hoch sein, wird es interessant sein zu sehen, wie die Regulierungsbehörden reagieren.
  • Hester Pierce ist seit langem ein Verfechter der «evidenzbasierten Regelsetzung» für die Regulierung von Kryptowährungen. Ihrer Meinung nach konzentrieren sich einige Regierungsbeamte unverhältnismäßig auf die illegale Nutzung von Kryptowährungen. Ein besserer Weg nach vorne könnte sein, sich auf die schützenden Verwendungen zu konzentrieren. Mit den Anerkennungen von Powell und der zunehmenden Bedeutung von Stablecoins und Kryptowährungen ist es wahrscheinlich, dass neue Regulierungen bald anstehen.

5. Morgan Stanley will Zugang zu Bitcoin-Fonds anbieten

Die Fakten:

  • Morgan Stanley wird seinen Vermögensverwaltungskunden Zugang zu Bitcoin-Fonds bieten. Diese Fonds werden zunächst von NYDIG und Galaxy Digital betrieben.
  • In einer neuen Investorennotiz der Vermögensverwaltungseinheit wurden die Argumente für Bitcoin und Kryptowährungen als neue, für Investitionen geeignete Anlageklasse dargelegt.
  • Morgan Stanley stellt fest, dass «ein sich festigendes regulatorisches Rahmenwerk, eine sich vertiefende Liquidität, die Verfügbarkeit von Produkten und ein wachsendes Investoreninteresse – insbesondere bei institutionellen Anlegern – zusammengekommen sind.»

 

Wieso es wichtig ist:

  • Die Vermögensverwaltungseinheit von Morgan Stanley umfasst 16.000 Berater und 4 Billionen USD an verwaltetem Vermögen. Durch dieses Netzwerk können zahlreiche neue potenzielle Investoren, die Kapital in Kryptowährungen und Bitcoin einsetzen wollen, erreicht und beeinflusst werden.
  • Morgan Stanley beteiligte sich kürzlich an einer 200 Millionen Dollar Kapitalrunde mit NYDIG für «bitcoinbezogene strategische Initiativen». Diese neue Ankündigung bekräftigt das Interesse an der Einführung von Kryptowährungen an der Wall Street.
  • Im Gegensatz dazu äußerte sich ein kürzlich erschienener Bericht der Bank of America skeptisch über Bitcoin und behauptete, dass das Halten von Bitcoin in einem Portfolio wahrscheinlich keine Diversifikation, stabile Renditen oder Schutz vor Inflation bringt. In ihrer Analyse ist der Preisanstieg, der davon abhängt, dass die Nachfrage das Angebot übersteigt, die einzige Rechtfertigung für Investitionen.

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